央行再降贷款利率0.25% 深银行房贷利率低至88折

中国人民银行决定，自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。

100万商业房贷30年可少还近6万

互联网记者通过房贷计算器计算后发现：此前，按等额本息还款计算，100万商业房贷按基准利率6.15%计算，30年还款219万左右，每月还6092元。若按新的利率5.90%计算，30年还款213.5万左右，每月还5931元。30年下来少还贷款近6万。如果按等额本金还款30年计算，此前首月还款7902.78元，每月递减14.24元。降息后，首月还款降为7694.44元，每月递减13.66元。

对住房公积金客户来说，央行将5年期以上个人住房公积金贷款基准利率由此前的4.25%降至4.00%。

（2015年2月28日，深圳各大银行房贷利率折扣表。来自融360）

互联网购房表示，此次利率调整后，对贷款买房的人来说，无疑是一个利好消息。购房者对购房行为的决策除了居住需求以外，主要的就是对房价走势的预期。目前房地产调控政策中影响力的是信贷政策，信贷额度及利率水平可以说是人们判断房地产市场的风向标。所以此番降息也自然会增加购房人对房价走势的预判，对购房人积极入市及楼市回暖无疑起着积极作用。

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任志强：为了稳定经济，又降了。

[异形观点]: 此番降息，或进入降息通道，有稳定楼市作用，但难以刺激量价齐涨。因为，楼价已高处不胜寒，购房与热情已经降温，需要一定时间调整。而股市不同，熊样多年，已经牛起来的股市，给点阳光就会灿烂，正是吸金时，楼市热钱与宽松资金需要追求市场新热点。

半求观点：利好资本市场、次利好资产市场。存钱更不划算了，降息创造了更大的事实上的负利率，存钱就是亏钱。所以资金就会外流。

谢逸枫：央行降息直接助涨房价（来自谢逸枫专栏）

如老谢所分析与判断一致，中国宏观经济下行必会倒逼央行降息。市场呼吁央行降息已有数月，且国家统计局2015年2月10日发布的数据显示，中国2015年1月CPI同比上升0.8%，环比上升0.3%，呈现快速下滑态势；2015年1月工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降4.3%，环比下降1.1%。不但跌幅扩大，且连续35个月负增长。数据显示中国经济正面临通缩压力，并可能陷入长期通缩。尽管2月的经济数据尚未统计，但1月数据显示通缩已渐趋明显。央行数据显示，1月新增贷款1.47万亿元、存款增加1.70万亿元、社会融资规模新增2.05万亿元。1月的社会融资总量较前两年同期出现明显收缩，M2增速大幅回落至10.8%，创下该数据的历史新低。疲弱经济数据早已增加了进一步放宽货币政策的需求，然而中国人民银行直至今日才再度祭出降息之策。

通胀数据显示，一方面显示通缩压力加大，一方面显示总需求疲弱，宽松政策的空间已经相当成熟，央行应当跑步放松政策，加快降息节奏，刺激信贷和消费需求，且应为对称降息，以提高银行放贷的动力。通胀率的持续下滑是经济增长放缓的表现，通胀率的持续下滑使得实际利率持续提升，加大了解决实体经济融资贵问题的难度。在传统的货币银行理论看来，中国央行应当放松货币政策，采取降息和降低存款准备金率等措施来应对。2015年2月28日，中国人民银行发布消息称，自2015年3月1日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，存款利率浮动区间的上线由存款基准利率的1.2倍调整至1.3倍。

此前新一轮降准已经启动，自2015年2月初央行推出“普降＋定向”降准组合拳之后，“降准雨”还在悄悄地下。春节前夕，北京银行、盛京银行先后发布公告称，符合定向下调人民币存款准备金率的条件，获准自2月16日起，定向下调人民币存款准备金率1个百分点，均执行16.5%的人民币存款准备金率。此次定向降准的动态考核对象仅为各城市商业银行、非县域农村商业银行，符合审慎经营要求且小微企业贷款达到规定标准的即可额外享受下调人民币存款准备金率0.5个百分点。就浙江省而言，享受此次存款准备金率额外下调政策优惠的银行共有23家，包括杭州银行、温州银行、嘉兴银行、湖州银行、绍兴银行、金华银行等等。除了上述银行，南京银行、重庆银行和徽商银行等也获批此次定向降准。对银行来说，降低存款准备金率，可以有效降低负债资金成本，对冲息差收窄压力，这对未达标银行产生良好的示范效应。

老谢就一直坚持，两会前会降息，且对称降息，理由就是两会前的经济与楼市及实体企业融资不断恶化，一旦不及时降息，会导致经济通缩严重。一是今年中国宏观经济先行指标1-2月的CPI、PPI、PMI下滑不反弹。二是今年中国楼市数据1月-2月的销售下降严重。三是企业融资成本不断上升，制造业已经破产案例不断爆发。因此，选择在两会前就降息，目的就是发出六个强烈信号：是今年中国经济稳增长压力巨大，下行趋势明显，必须一场硬仗，方可企稳。第二是今年春节前八部委与总理及领导一直在密集关注经济与市场变化，稳定信心，给企业“加油”。第三是中国楼市下行严重拖累经济与地方财政，导致风险暴露。第四是储备的政策与刺激手段很多，告诉大家不要过分恐慌。第五是不动产登记、房地产税、个人住房信息系统联网影响到市场心理预期，需对冲其影响。第六是中国经济到了危险时刻，中国政府不会袖手旁观，会出手拯救的。

老谢认为，央行今年降息的目的与意图明显，主要是抗经济通缩与稳楼市房价及刺激需求，降融资成本。一是1月-2月GDP增速下降到7%以下,3月如不再出手,一季度GDP恐用下降到6%了.二是1月-2月CPI、PPI、PMI、M2的物价、工业价格、制造业、货币四项指标跌入新跌，经济通缩风险加大。三是1月-2月财政收入不断下降。四是高库存与高利率之下，1月-2月中国楼市销售持续下行，已经影响到经济运行与地方收入。五是实体经济在高成本与高利率的挤压，陷入岌岌可危的状态。因此，央行今年两会前提前的突击降息，的目的就是阻击GDP下行,通过存贷比与利率下调,释放更多的资金进入实体经济,稳定经济增长,防止恶性通缩。

老谢认为，本次央行降息之力度偏中性，属于定向型的适度微调，避免所谓的货币超发预期。不过，考虑到降息力度不大，产生的实质性影响有限，二季前后会再降息一次，全年共有3次降息，每次0.25%。一是中国经济要完成企稳与完成7%的目标，靠一次普降准与一次降息是不足够的。二是企业融准成本仍偏高，银行释放出的资金有限。三是房地产市场处于调整期，要全面复苏上升，需要继续货币放松。四是经济指标要好转，依然需要更多的货币刺激。因此，预计今年会有2次降息。

老谢认为，降息于中国经济与楼市的意义重大，1.有利实体经济发展，防止经济通缩。2.有利下降融资成本，改善企业资金状况，3.有利下降购房门槛，刺激购房需求。4.有利楼市化解高库存风险，防止楼市局部崩盘局面。5.给企业、购房者、市场恢复信心。6.有利开发商融资成本下降，加大。7.有利缓解社会融资压力，降低实体经济融资成本。8.有利于GDP平稳增长,减缓下行压力。因此，降息对中国经济平稳影响，直接受益的却是楼市，必助涨房价三月起飞，楼市小阳春再现。一是加快去库存速度，供求关系逆转。二是楼市流动性膨胀，买房仍是保值的产品。三是买房时机就在此时，首付与利率的下降，会激活压抑的需求爆发。四是每次货币政策的放松，房价直接受益，房企肯定不会放过。

老谢认为，降息对中国楼市是重大利好，直接有利市场去库存，加快楼市见底回暖、复苏上升。两会前降息释放新一轮货币宽松信号，3月必是房价上涨拐点的分水岭，恐反弹上涨。一是对称性降息，简单说就是鼓励与刺激住房消费。二是房价上涨的背后，就是货币放水的结果，并且会继续放松。三是后市地方加大救市力度。四是调控趋于放松。五是货币政策继续放水。因此，今年楼市进入新一轮上行通道是板上钉钉，房价9月必上涨，一二线城市房价则先于三四线城市房价复苏上涨。

老谢认为，作为2015年央行降息，意味着新一轮货币宽松正式来临。本轮货币宽松周期，始于2011年底次降准，2015年2月的第四次降准。而降息始于2012年6月、7月，2014年11月第三次，此次为第四次。之间中断了两年，2014年11月重拾新一轮货币宽松之路。第四次降息之后，存款基准利率为2.5%，而2008年为2.25%。预计2015年还有1-2次降息，重回到2008年。每一轮货币宽松周期，中国股市和楼市会进入上行通道，助推资产价格上涨。实质上，价格本质就是货币现象，房价更是货币现象的说明。毫无疑问，今年中国楼市见底回暖、复苏上升是板上钉钉的。自去年6月以来到，地方政府加码救市、楼市调控趋松、货币加速放水，市场弹性快速的一二线城市，今年3月房价必复苏，三四线城市则于上半年逐步回暖，楼市会在9月上升。

老谢认为，如果中国楼市政策继续放宽松，六条路可走：1.限购打开。北上因房价偏高、控制人口需要，依然严格限制，广深技术性放松；2.交易环节税收减免，提高保有存量税，如下调契税、营业税“五改二”等，但中长期保有税将上升；3.变更首付比例，重申首套房20%下限，二套房首付比例自主决定，风险定价。4.央行降准、降息。5.房地产再融资开闸。中国政府已做好政策储备，以应对经济持续下滑及房地产市场低迷。储备政策包括北上广深三亚限购放松，降低购买二套房的首付比例与调整二手房交易营业税的免征期限，由5年后免征恢复至2年后免征,降准、降息，房地产上市融资打开。因此，中国政府将视中国经济增长以及房地产市场的实际情况考虑是否出台上述储备政策。

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