央行发布官方文件:城市首套房首付比例调至25%

楼市一大震惊，真狠

非限购地区首套房首付比例降至25% 深圳楼市会松绑吗

中国人民银行中国银行业监督管理委员会关于进一步完善差别化住房信贷政策有关问题的通知

为进一步改进住房金融服务，支持合理住房消费，经国务院同意，现就个人住房贷款政策有关事项通知如下：

一、在不实施“限购”措施的城市，对居民家庭购买普通住房的商业性个人住房贷款，首付款比例调整为不低于25%。

二、人民银行、银监会各派出机构应按照“分类指导，因地施策”的原则，加强与地方政府的沟通，根据辖内不同城市情况，在国家统一信贷政策的基础上，指导各省级市场利率定价自律机制结合当地实际情况自主确定辖内商业性个人住房贷款的首付款比例。

请人民银行各分行、营业管理部、省会（）城支行、副省级城支行，各省（自治区、直辖市）银监局将本通知转发至辖区内城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城乡信用社、外资银行、村镇银行。

中国人民银行 银 监 会

2015年9月24日

非限购城市首套房首付款比例调整为不低于25%

新华网北京9月30日电（记者刘铮、文迪）中国人民银行30日发布消息，在不实施“限购”措施的城市，对居民家庭购买普通住房的商业性个人住房贷款，首付款比例调整为不低于25%。

《中国人民银行、中国银行业监督管理委员会关于进一步完善差别化住房信贷政策有关问题的通知》指出，此举是为进一步改进住房金融服务，支持合理住房消费。

通知要求，人民银行、银监会各派出机构应按照“分类指导，因地施策”的原则，加强与地方政府的沟通，根据辖内不同城市情况，在国家统一信贷政策的基础上，指导各省级市场利率定价自律机制结合当地实际情况自主确定辖内商业性个人住房贷款的首付款比例。

首房首付下降至25%或引刚需入市推“银十”

在“金九”结束之后，央行[微博]再度放出大招：非限购城市首套房首付比例降至25%。

首付降至25%

30日，中国人民银行[微博]下发关于住房信贷政策有关问题的通知，改进购房信贷政策

一是在不实施“限购”措施的城市，对居民家庭购买普通住房的商业性个人住房贷款，首付款比例调整为不低于25%。

二是人民银行[微博]、银监会各派出机构应按照“分类指导，因地施策”的原则，加强与地方政府的沟通，根据辖内不同城市情况，在国家统一信贷政策的基础上，指导各省级市场利率定价自律机制结合当地实际情况自主确定辖内商业性个人住房贷款的首付款比例。

智库研究总监严跃进对《财经日报》记者分析，对于的城市，通过降低首付款的比例，能够直接降低购房者的购房压力。、首付款从过去30%的比例下调到25%的比例，对于一套100万元总价的住房来说，能够使得购房款节约5万元的水平。

其次，这也使得购房者能够积极去申请商业银行贷款，进而降低对公积金贷款的依赖程度。第三、目前商业银行贷款的利率处于历史低位，这使得购房者能够在按揭成本下降、首付成本下降的前提下积极入市。

严跃进说，此次首付比例调整是一种很典型的差异化的信贷调控政策。对于依然处于限购城市的一线城市来说，依然需要走三成首付的比例，所以影响方面不大。而对于其他城市来说，尤其是二线城市而言，目前房价上涨态势比较明显，房产价值依然存在，所以这样一个政策，会鼓励购房者积极购房。

不过，在中原地产市场分析师张大伟看来，新政直接影响有限，因为目前首付压力比较大的城市主要集中在一线城市，二三线城市首付压力相对较小。而且5%的改变，值不高，对于大部分非限购城市来说，只有5-10万。这部分变化不会影响购房决策。

“对于银行来说，执行意愿不强烈，银行从自身风险考虑，对于一线限购城市相对宽松，对于城市是三四线城市要求严格。”张大伟说。

楼市微刺激层出不穷

近期以来，从到地方，楼市刺激政策不断出现。9月30日，央行、财政部、住建部联合发布通知：2015年8月末住房公积金资金运用率低于85%的设区城市，要综合考虑当地房价水平、贷款需求和借款人还款能力，提高住房公积金个人住房贷款实际额度。全面推行公积金异地贷款业务。有条件城市要推行住房公积金个人住房贷款资产证券化。

此前9月14日，国务院发文称，为进一步解决当前重大民生和公共领域项目融资难、融资贵问题，增加公共产品和公共服务供给，国务院决定对固定资产项目资本金制度进行调整和完善。其中，房地产开发项目中的保障性住房和普通商品住房资本金比例维持20%不变，其他项目由30%调整为25%。

在地方，日前，广东清远市印发《清远市促进房地产平稳健康发展政策措施》(以下简称《措施》)，给予购房者补贴，低收入困难家庭可补贴房子总价20%，入职5年的公务员可补贴4万！这在广东省尚属。

在辽宁，继今年4月和6月省政府出台“辽9条”和“辽5条”之后，9月5日，省政府再次出台新的7条政策和措施，支持居民自住和改善性住房需求，促进全省房地产市场平稳健康发展。

“本轮房地产政策宽松主要特点是政策多、但是大部分都是小微刺激，预计对楼市的购房者心理影响较大。整体看，金九银十市场已经有所起色。”张大伟说。

楼市新政解读：为何央行降低商贷住房首付比例

央行降低商贷首付比例

9月30日，楼市再出利好消息。央行宣布，在不实施限购措施城市，对居民家庭购买普通住房的商业性个人房贷，首付款比例调整为不低于25%。

为什么下调首付比例？

那么为什么要下调首付比例呢？具体来讲有六大理由：

理由之一：楼市进入“下半场”，首套房商贷首付降至25%不会引起大规模投机

研究结果显示，2010年左右中国城镇居民家庭住房户均套数已经达到1.0套，这也就意味着中国房地产市场供求已基本平衡，楼市开始进入下半场，未来楼市增量房增速将递减，房地产市场将逐步进入存量房时代。这对于未来房地产市场需求特征来讲，就会体现出增速较为平稳、需求更加差异化的市场特征。

当前楼市供求已基本平衡，楼市规模化时代已经过去，市场环境发生了明显的变化，未来买方市场的特征会越来越明显。此时，对于楼市“下半场”的楼市来讲，购房需求已经基本得到满足，市场需求增速没有那么快，甚至部分城市还出现下滑。在这样的市场背景下，尽管“救市”政策出了四轮，即使是首套房商贷的首付比例下调，也不会像2009年那样出现大量的投机需求入市，也很难起到促使市场规模化放量。而供地量偏大与库存量偏大的二线城市、大部分三四线城市上述特征会表现更加明显。因此，楼市进入“下半场”，首套房商贷首付下调不会引起市场大幅波动，也可以成为刺激首套自住需求入市的手段。

理由之二：公积金贷款首套房的首付比例降至2成效果有限

今年年初以来，个别城市开始降低公积金购房的首付比例。比如针对首套房北京、广州、济南、南京等城市重申或进一步明确90平方米以下首套购房首付比例降至2成；为支持首套房、首改房等刚需住房需求，福建出台的《关于稳定住房消费支持刚性住房需求的若干意见》正式施行。福建省要求，对申请住房公积金贷款的职工，首付比例降低至20%。福建省要求，除购买别墅外，个人购买首套房、首改房（含一手房和二手房），不论其面积大小，均可享受首套房有关优惠政策。

但是，当前各个城市利用公积金刺激楼市需求的政策可持续性并不高，住房公积金政策的刺激的效果不会有预期那么高，各地公积金贷款余额迟早还会表现出“囊中羞涩”。尤其是在“惜贷”的市场背景下，当公积金贷款余额不足时，首套房公积金首付2成的政策很难实现，这样的直接结果就是，公积金贷款会重新收窄首套房贷优惠、上浮首付比例和房贷利率、房贷审批周期拉长，以缓解公积金贷款余额不足的问题。